給家人的Family 投資課Investing Course
一年 52 週的投資學習地圖——每週一個單元：講義、練習、互動工具，和一段講給家人聽的腳本。A 52-week investing curriculum — weekly units with lectures, exercises, interactive tools, and a script for teaching family.
這是「寫給家人的投資入門」專欄的姊妹計畫：專欄是講給家人聽的成果，這裡是每週學習的過程。單元陸續上線中。Sister project of the Family Investing column: the column is the output for family; this is the weekly learning process. Units ship progressively. 專欄文章 →Column posts →
W1 複利與貨幣時間價值W1 Time Value of Money
所有金融計算的第一塊磚：複利與折現、FV/PV/年金公式、72 法則。附互動複利計算機、猜謎揭曉與費曼學習法分享腳本。
W2 通膨與實質報酬W2 Inflation & Real Return
通膨是「反向複利」：費雪方程式、購買力半衰期、CPI 怎麼讀，以及通膨對各類資產的影響。附「雙雪球賽跑」互動計算機與費曼學習法分享腳本。
W3 利率與殖利率曲線W3 Interest Rates & Yield Curve
利率是所有資產的地心引力：政策傳導鏈、為什麼利率漲債券跌、存續期間、殖利率曲線倒掛與衰退預測。附「債券蹺蹺板」互動計算機與殖利率曲線切換。
W4 借貸法則與應計制W4 Double-Entry & Accrual
會計是商業的語言：會計恆等式、借貸法則、應計制與預收收入。開一家虛擬飲料店，用六筆分錄的互動記帳台看複式簿記如何永遠平衡——「賺錢」與「現金變多」是兩本帳。
W5 損益表深讀W5 Income Statement
損益表是一道瀑布：把飲料店排成正式損益表，看三個利潤率、共同比分析、收入認列的操縱空間與業外損益陷阱。附「利潤率瀑布」互動圖與「賣土地美化淨利」演示。
W6 資產負債表深讀W6 Balance Sheet
損益表看賺不賺，資產負債表看撐不撐得住：流動比與速動比、有息 vs 無息負債的兩張臉、商譽地雷與長短錯配。附「科目分類挑戰」十題互動遊戲。
W7 現金流量表深讀W7 Cash Flow Statement
最誠實的一張表：三大活動、間接法、自由現金流與八種現金流組合。附「間接法偵探」互動對帳遊戲——從淨利 71,667 一筆筆對回現金 60,000，親手編出人生第一張現金流量表。
W8 三表勾稽與財報紅旗W8 Reconciliation & Red Flags
一張表可以化妝，三張表同時化妝很難不露餡：勾稽三條線、盈餘品質五特徵、紅旗檢查清單 v1 與博達案例課。附「紅旗雷達」八情境互動判讀挑戰（含單旗不定罪陷阱題）。
W9 比率體系與杜邦五因子W9 Ratios & DuPont Analysis
Q1 分析工具的最後一塊：四大類比率抽屜、杜邦五因子拆解 ROE——同樣賺 17.3%，精品店與加槓桿的自助餐體質完全不同。附「ROE 果汁機」五因子互動實驗台與台積電 vs 聯電對決練習。
W10 台股交易制度與成本W10 Market Structure & Costs
委託單的旅程、T+2 交割與違約交割、撮合規則、買賣價差與五檔深度——投資唯一 100% 確定的是過路費。附「過路費計算機」：折數×周轉×20 年，看終值被吃掉多少。
W11 總經指標判讀W11 Macro Indicators
個股是顯微鏡，總經是氣象台：領先／同時／落後的座標、六個核心指標判讀卡、央行反應函數。附「預期 vs 現實」驚奇模擬器——為什麼數據好、股市卻跌——與每月總經儀表板模板。
W12 景氣循環與資產輪動W12 Cycles & Asset Rotation
股市的春天總是在經濟的隆冬裡開始：景氣四階段、投資時鐘四象限、擇時的代價——錯過最好 10 天報酬腰斬、雙重正確只剩 36%。附投資時鐘互動導覽與「雙重正確」計算器。
W13 Q1 Capstone：20 分鐘財報健檢W13 Q1 Capstone: 20-min Health Check
Q1 期末考，考的不是記憶是組裝：把週 5–9 的五樣工具組成六步驟、20 分鐘的財報健檢流程，回答唯一的問題——值不值得再花 20 小時研究。附六步驟互動時間軸、一頁報告模板與自評計分器。
W14 資產配置——股債現金與風險承受度W14 Asset Allocation
Q2 投資人季開場，全年最重要的單一決定：預備金→配置→選標的的順序、三類資產的角色、風險承受度三要素取最保守。附配置模擬器——拉動股債比例，看期望報酬、30 年終值與 2008 重演的損失金額。
W15 現代投資組合理論（MPT）入門W15 Modern Portfolio Theory
為什麼分散是投資裡唯一的免費午餐：報酬是加權平均、風險不是——相關係數的第三項、效率前緣、系統性 vs 非系統性風險。附效率前緣互動繪圖器（拉 ρ 看曲線彎）與「幾檔才算分散」模擬器。
W16 指數化投資與成本侵蝕W16 Index Investing & Costs
Q2 的預設答案：Sharpe「主動管理的算術」五步證明、SPIVA 成績單、成本的反向複利——1.5% 費率 30 年吃掉三分之一終值。附「反向雪球」費用侵蝕計算器與 ETF 六檢核點互動卡。
W17 入場策略——Lump Sum vs DCAW17 Lump Sum vs DCA
手上一筆錢，一次投入還是分批？先分清兩種本質不同的 DCA、Vanguard 的 2/3 結論，以及 DCA 真正買的東西——行為保險。附三情境路徑實驗室（看 DCA 唯一的勝利劇本）與三問入場決策器。
W18 倉位管理與再平衡W18 Position Sizing & Rebalancing
Q2 配置系列收尾：單一標的上限怎麼定、集中 vs 分散的取捨、再平衡的本質是風險控制不是報酬增強——最後把一切固化成 IPS：寫給恐慌時自己的一封信。附漂移與再平衡模擬器、IPS 一頁模板。
W19 估值一——相對估值深用W19 Relative Valuation
健檢回答「好不好」，估值回答「值多少」：四個倍數的適用與陷阱、EV 怎麼算才對、comps 怎麼選、倍數差異的三大歸因——便宜通常有理由。附 EV/EBITDA 計算機（含常見錯誤對照）與 PEG 天平。
W20 估值二——DCF 基礎W20 DCF Fundamentals
公司值它未來能生出的所有現金，折現到今天：DCF 三零件（FCF 預測、折現率、終值）、終值為什麼佔六到八成、「假設放大器」的正確心態。附 DCF 組裝台——拉動三個假設看每股價值怎麼跳（含 r−g 分母爆炸防呆）。
W21 估值三——敏感度、情境與安全邊際W21 Sensitivity & Margin of Safety
尺本身不準怎麼辦？敏感度九宮格把單點變區間（13.2–26.7 差 2 倍）、三情境給區間商業故事、Graham 的安全邊際吸收誤差、市場先生寓言。附互動九宮格（含市價反推市場預期）與安全邊際計算器。
W22 質化分析——護城河進階＋波特五力W22 Moats & Five Forces
估值假設的品質保證：護城河從「有沒有」升級到來源×寬度×趨勢、Porter 五力產業掃描、定價權試金石——真正值錢的公司不是「現在很賺」，是「別人搶不走」。附五力雷達評分器與真假護城河快篩。
W23 行為財務學——認知偏誤與對策工程W23 Behavioral Finance
前 22 週打造武器，本週處理拿武器的手會抖：兩套系統、六大偏誤目錄（損失趨避／過度自信／確認偏誤／錨定／羊群／近因）、對策工程——不靠意志力靠制度。附擲硬幣實驗、偏誤配對遊戲與對策速查器。
W24 大師心法——Buffett 股東信精讀W24 Buffett Letters
開始讀原典：為什麼讀信不讀語錄、三遍讀法、1988（可口可樂）與 2008（海嘯中的原則）兩封信的看點、四大原則與前 23 週的對應。附 takeaway 品檢器（行為指令 vs 感想）與四大原則對應卡。
本課程為個人學習紀錄與家人教育素材，非投資建議；內容涉及之制度與稅率以主管機關現行公告為準。Personal learning notes and family-education material — not investment advice. Regulations and tax figures are subject to current official announcements.